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Typisch Ill Pick ein paar Themen und hämmern sie nach Hause mit den Charts, aber manchmal seine nur eine Auswahl von Charts, die zu Ihrer Perspektive hinzuzufügen und dazu beitragen, informieren Sie Ihre eigenen viewmdashwhether seine bearish, bullish, oder etwas anderes Der Zweck dieser Notiz ist Fügen Sie einige zusätzliche Kontext über die 140 Zeichen von Twitter. Es ist bemerkenswert, dass das Ziel des ChartStorm ist nicht unbedingt auf eine bestimmte Ansicht zu kommen, sondern auf Diagramme und Themen lohnt Aufmerksamkeit zu markieren. So heres die andere SampP 500 ChartStorm Anmerkung: diese Woche kennzeichnet eine ganze Menge Diagramme von den Topdown Diagrammen, teils als Feier des Schlagens der 3-Monatsmarkierung und teilweise wegen eines kleinen Mangels der Diagramme. 1. 50-tägige gleitende durchschnittliche Breite: First up ist ein Update der 50dma Breite Chart - wie einige von der vergangenen Woche erinnern könnte, war dies auch Chart Nr. 1 als absteigende Trendlinie sieht ein wichtiger Test für den Markt sein. An diesem Punkt hat die Breitenanzeige die Linie verletzt und zurückgezogen - es besteht also die Gefahr, dass der Test fehlgeschlagen ist. Das würde einen kurzfristigen Verkauf oder eine Korrektur bedeuten. Aber mit positiver Saisonalität noch in Kraft kann es zu früh sein, um es auf diese zu nennen. Fazit: An diesem Punkt hat sein Aussehen wie der Markt den Bretthest versagt. 2. Marktanaloga - Ausbruch Jahrzehnte: Diese interessante Tabelle von HORAN Capital Advisors zeigt die Erfahrung in den 1950er und 1980er Jahren, nachdem der Markt einen Ausbruch. In beiden Fällen folgte ein signifikanter Bullenmarkt, und wenn diese Perioden irgendetwas passieren könnten, könnte es für die SampP 500 interessant sein. (Ps die üblichen Vorbehalte gegen Analoga) Bottom line: Wenn der Bullenmarkt ausbricht Der 50er und 80er sind alles, was von den nächsten Jahren gehen könnte interessant. 3. Saison-Saison: Eine meiner Lieblings-Charts des Jahres, der Markt im Jahr 2016 verfolgt seine historische Saisonmuster bemerkenswert gut, mit Ausnahme der Panik zu Beginn des Jahres, die Brexit, und die Wahl. Doch seit der Wahl hat es sein saisonales Muster leicht zurückgelegt, aber immer noch bewegt sich mehr oder weniger in Einklang. Was kurzfristig heißt, sind die letzten 2 Wochen des Jahres, dass das SampP 500-Laufwerk über 2300 mit relativer Leichtigkeit, wie die Santa Claus Rallye Kicks schlägt zu schließen. Fazit: Saisonalität ist immer noch positiv für den Markt. 4. VIX-Saisonalität: Das Durchschnittsniveau der VIX scheint auch saisonal bedingt saisonal bedingt in der zweiten Jahreshälfte typischerweise höher zu sein und im ersten Halbjahr niedriger zu sein. Wie für die Aussichten, ist seine derzeit am Tiefpunkt, und es scheint eine merkwürdige kleine saisonale Spitze, die zum Jahresende passiert. Ich nehme an, dass dies sinnvoll ist, da die Liquidität eng sein wird und die Leute sich dafür entscheiden können, Hecken anzulegen, während die Festlichkeiten Priorität haben. Fazit: VIX Saisonalität zeigt eine leichte Stachel in Jahresende. 5. Ertragsausblick: Diese Grafik sah eine Menge von Zweifeln, als ich zum ersten Mal zeigte es (was war, bevor die schwarze Linie hatte wirklich begonnen, auftauchen). Aber was es zeigt, ist der ECRI wöchentlich führende Wirtschaftswachstumsindikator gegen die 12 Monate Änderung in den Vorwärtsverdiensten. Lange Geschichte kurz, wenn die ökonomische Anzeige auftaucht - besonders nach einer Verdienungsrezession, kennzeichnet sie häufig eine Verbesserung im Einkommenwachstum. Wir haben gesehen, dies bestätigt anderswo z. B. Mit der Herstellung PMIs machen einen klaren Turnaround. Allein auf diesen Indikator sollten wir in den kommenden Monaten eine günstigere Ertragsentwicklung erwarten. Fazit: Die Ergebnisaussichten verbessern sich. 6. Bewertung: Die P / E-Quoten basieren auf einem 12-Monats-Ergebnis und einem 12-Monats-Ergebnis auf dem oberen Ende der Bandbreite der vergangenen paar Jahrzehnte. Eine Interpretation ist, dass dies immer noch die Ertragsrezession widerspiegelt und damit ein verzerrtes Signal ist, oder dass die Anleger einfach nur für eine bessere Gewinnaussichten zahlen. Natürlich ist die andere Interpretation, dass der Markt überbewertet wird und die Chancen einer großen Korrektur steigen. Fazit: Die Bewertungen werden immer höher. 7. Günstige Sektoren und teure Sektoren: Diese Grafik zeigt das durchschnittliche P / E für billige Sektoren (d. H. Sektoren, die typischerweise mit niedrigeren Bewertungen gehandelt werden) und teuren Sektoren (Sektoren, die historisch auf höhere Bewertungen gehandelt haben). Es kommt zu einer deutlichen Verschiebung in die Finanzkrise - nachdem die Krisenbewertungen konvergiert haben (QE-Effekte oder das Produkt einer makrogetriebenen Risiko - / Risiko-Umwelt). Jedenfalls ist eine interessante Entwicklung, dass die teuren Sektoren werden immer billiger, und die billigeren Sektoren beginnen, teuer zu werden. Bottom line: Es gab einige Konvergenz zwischen billigen und teuren Sektoren. 8. Branchenvertretung: Diese Grafik zeigt die jüngsten Trends in der Branchenrepräsentation nach Marktkapitalisierungen. Die bemerkenswerteste Entwicklung war der Anstieg der Finanzwerte (und der Rückgang der Gesundheitsversorgung / Biotechnologie). Ganz allgemein ist es interessant zu bemerken, dass es bisher keine herausragenden Blasensektoren gab (außer vielleicht Gesundheitswesen) - aber sicherlich keine wie Tech im Jahr 2000 oder finanzielle Vorfinanzkrise oder sogar Energie auf dem Höhepunkt. Die andere Sache: längerfristig ist es interessant zu beachten, wie der Markt hat sich von einer gleichmäßigeren Spaltung über Sektoren im Jahr 1995 zu mehr Variation jetzt z. B. Materialien / telcos / Dienstprogramme am unteren Ende und IT / Finanzen / Gesundheitswesen am oberen Ende. Fazit: Die Branchenvertretung nach Marktkapitalisierung zeigt weiterhin einen strukturellen und zyklischen Wandel. 9. The Economic Noise Index: Der Wirtschaftslärmindex ist ein kleines Ding, das ich auf der Grundlage des Economic Policy Uncertainty Index zusammengestellt habe. Und der Citi Economic Surprise Index für die USA. Er erfasst das Niveau des wirtschaftlichen Lärms und die Richtung (d. h. ein Wert unter Null bedeutet mehr negative wirtschaftliche Überraschungen und eine größere Unsicherheit der Wirtschaftspolitik). Wie Sie vielleicht erwarten, wird der Markt tendenziell weniger gut tun, wenn der Indikator sinkt, aber in den Extremen scheint es als konträrer Indikator zu funktionieren (was sinnvoll wäre, da Wirtschaftslärm die Stimmung beeinflussen wird). Ich berührte kurz den Wirtschaftslärmindex in der letzten Ausgabe der wöchentlichen Makrothemen - die einen Schaubild des Economic Noise Index für Schwellenländer enthielt. Fazit: Der US-Konjunkturindex ist derzeit rund neutral. 10. Der Euphoriameter: Ein weiterer verrückter und innovativer Indikator, der Euphoriameter versucht, das Niveau der Euphorie (oder sonstwie) auf dem Markt zu erfassen. Es sieht vorwärts P / E-Ratios (höher euphorisch), die VIX (niedriger euphorischeren) und bullish Gefühl (selbsterklärend). Die VIX - und bullish-Stimmungsmassnahmen werden 12 Monate geglättet, um ein klareres Signal zu geben und die wichtigsten Trends langfristig zu erfassen. Der wichtigste Punkt ist, dass seine beginnen, nach einem Tauchgang im letzten Jahr zu springen, ist aber nicht ganz auf Ebenen der Euphorie, die als irrationalen Überschwang als solche betrachtet werden würde. Bottom line: Der Euphoriameter beginnt zu springen. Also, wohin geht das alles in dieser Woche theres wahrscheinlich 2 Kategorien von Interesse: Die wohl bullish sind die 50s und 80s Analog (längerfristig), die positive Saisonalität (kurzfristig), die Verbesserung der Gewinnaussichten und wohl gestiegene Euphorie - Wenn gerechtfertigt - eine gute Sache darin ist, dass es eine selbstverstärkende Rückkopplungsschleife für die Aktien schafft, um höher zu gehen (mindestens bis es Extreme schlägt). Auf der bärischen Seite der Dinge, Theres, die Punkt auf dem Markt scheinen seine breadth Test (durch Schlagen der absteigenden Trendlinie und dann zurückziehen leicht) scheitern. Theres, dass seltsam saisonale VIX Spike in Jahresende. Und theres steigende Bewertungen, mit den billigen Sektoren immer teurer. Insgesamt ist es der übliche Fall einiger bullishe Charts, einige bearish Charts, und einige allgemeine Hintergrundinformationen / Kontext, oder einfach nur interessante Charts. Wie für Ansichten und Schlussfolgerungen, würde ich sagen, kurzfristig können Sie nicht ignorieren Saisonalität, aber das Risiko einer kurzfristigen Korrektur steigt. Natürlich ist der Grund für die Gefahr einer nur kurzfristigen Korrektur, dass die verbesserten Gewinnaussichten die mittelfristigen Aussichten unterstützen. Auf jeden Fall, genießen Sie die Santa Claus Rally (vorausgesetzt, es kommt), und FYI - die writeup nimmt eine Pause nächste Woche, die Rückkehr der Woche nach. Happy holidaysThis is what039s lauern unter dem ruhigen Markt Ein Händler arbeitet auf dem Boden der New Yorker Börse. Obwohl die Märkte in einem engen Bereich gehandelt werden, werden die Händler auf einer potenziell wichtigen Ebene im SampP 500 fixiert. Die großen Indizes SPX, OEX, INDU, RTY testen ihre heutigen 50-Tage-Bewegungsdurchschnitte Aktion wird erzählen, sagte BTIG Chief Technical Strategist Katie Stockton in einer morgendlichen Note Freitag. US-Aktien gehandelt eng gemischt Freitagmorgen, wickeln eine volatile Woche, die den Dows schlimmsten Tag seit Februar und seinen besten Tag seit März sah. Während Enttäuschung Einzelhändler Gewinne erneuert Besorgnis über die US-Wirtschaftswachstum, sagte der Händler, dass die Existenz von vielen Crosscurrents auf dem Markt stärker auf das technische Niveau setzt. Wie man choppy Märkte navigiert Freitag, 13. Mai 2016 8:03 AM ET 01:36 Der SampP 500 tauchte kurz unterhalb seines 50-Tage gleitenden Durchschnittes in intraday Handel Donnerstag auf, aber schloß nicht unterhalb dieses Niveaus. Der Index schwebte knapp über seinem 50-Tage von 2.055,01 am Morgen Handel Freitag. Lance Roberts, Chief Investment Strategist bei Clarity Financial, sagte, wenn der SampP 500 unter seinen 50-Tage gleitenden Durchschnitt fällt, testet er den 200-Tage gleitenden Durchschnitt um 2.012 und, wenn er darunter fällt, prüft der Index den Tiefstand des Letzten Jahr. Dow Jones industriellen Durchschnitt auch kurz unter seinen 50-Tage gleitenden Durchschnitt Donnerstag fallen, ohne unten zu schließen, und war nur über diesem Niveau von 17,643,03 am Freitag Morgen Handel. Der Nasdaq-Komposit hat die beiden anderen Indizes unterboten und unter seinem 50-Tage-Gleitender Durchschnitt seit dem 29. April gehandelt. Der aktuelle 50-Tage-Gleitende Durchschnitt liegt bei 4.815,84. Der Small-Cap-Index Russell 2000, der genau wie der Indikator auf breiterer Marktrichtung beobachtet wurde, handelte nur um seinen 50-tägigen gleitenden Durchschnitt von 1.109,16 Freitagmorgen. Der Index tauchte unten in intraday Handel Donnerstag auf, aber schloß gerade über diesem Durchschnitt. Die Schwäche in den europäischen Aktienmärkten hat zu einer Verschlechterung unserer kurzfristigen Indikatoren geführt, die nicht mehr die überverkauften Bounce dort unterstützen, so Stockton in der Note. Eine schwache Schließung in den USA würde heute wahrscheinlich die gleiche Wirkung haben, was zu Abschwüngen in der Stochastik in einer bearish kurzfristigen Entwicklung. CNBCs Gina Francolla trug zu diesem Bericht bei.
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